Bonjour,
Après l’été, j’ai accentué mon effort sur l’approche directe. Cela consiste à envoyer des courriers postaux à des dirigeants dont les PME correspondent à nos critères de cadrage. 80% des personnes physiques ( à l’opposé des fonds d’investissements ou des entreprises faisant de la croissance externe ) trouvent leur pépite par ce moyen. Cela m’a pris parfois plusieurs mois pour joindre les dirigeants et aujourd’hui, j’ai 3 pistes en approche directe qui avancent sérieusement. J’espère que l’une de ces pistes s’orientera vers une LOI prochainement.
La piste la plus avancée
C’est une PME offrant des services et de la maintenance en électricité industrielle, sur des produits et applications de niche pour des clients dans les industries de process, la pétrochimie et le Nucléaire
L’équipe comporte 20 personnes, tous des experts dans leur domaine, qualifiés, certifiés pour intervenir sur des sites industriels où la sécurité et la qualité sont primordiales.
Les activités de services et maintenance sont des activités bien adaptées au LBO car ce sont des activités peu capitalistiques, des BFR raisonnables stables, proportionnels au chiffre d’affaires et donc qui génèrent des flux de trésorerie excédentaire ( Free Cash Flow ) réguliers. Cela facilite le remboursement de la dette sénior et limite le risque pour les actionnaires.
Le secteur d’activité de niche, le savoir faire, les certifications de l’entreprise et des employés freinent la concurrence par des barrières à l’entrée importantes.
Pour aller plus loin
Pour celles et ceux qui souhaiteraient investir sur ce dossier, j’ai préparé un Mémo de Présentation. Si vous voulez en prendre connaissance, merci de me remplir un engagement de confidentialité que vous pouvez télécharger ici, le signer et me le retourner par email.
Une fois la LOI signée par l’acquéreur et le vendeur ( estimation fin d’année 2024 ou début 2025 pour ce dossier ) , une période de 2 à 3 mois d’exclusivité au profit de l’acquéreur démarre, le temps pour l’acquéreur de faire les audits comptables, social, juridiques et suivant les cibles d’autres audits peuvent être réalisés.
Si cette LOI ne va pas jusqu’au bout …
… et c’est toujours possible, alors il faudra que je bascule sur mes plans B et C, qui avancent mais pas encore au stade d’une LOI et qui sont eux aussi deux belles PME de 20 personnes chacune
l’une fabricant des produits électromécaniques sur mesure en petites et moyennes séries, pouvant faire l’objet d’un développement à l’export
l’autre une société de consulting, intégrateur de solutions high tech pour l’industrie.
… a moins que ce ne soient mes plans D et E …
… qui sont deux autres PME en approche directe mais à un stade de discussion encore précoce.
Vous l’aurez compris, je garde la cadence et je me donne tous les moyens de réussir ce projet … le temps et la chance décideront de la date de reprise, comme pour mes prédécesseurs et amis, collègues de RH Présence , du Clénam, du CRA que je salue.
N’hésitez pas à me contacter pour prendre des nouvelles ou échanger.
A bientôt,
Simon BUFFRY
+33 642916153
Simon.buffry@outlook.fr